Inversión fija o activos fijos. En este apartado colocaremos todos los bienes tangibles que requiere la unidad productiva y que duran más de un ciclo productivo; en este sentido, aquí se ubican las necesidades de inversión en terrenos, construcciones, maquinaria, equipo de producción, equipo de oficina, herramientas, vehículos, etc. Del estudio técnico se obtiene toda esta información, por eso la importancia de una buena descripción del proceso productivo; lo que se hace a este nivel es clasificar los activos y cotizar sus costos en casas comerciales, con la finalidad de obtener los costos unitarios y totales.
Inversión diferida o activos diferidos. Existe otro tipo de bienes o activos que se requieren para la unidad productiva pero que no son tangibles; a estos se les conoce como activos diferidos. En este tipo de activos se consideran a los gastos de organización, permisos y derechos, estudios y proyectos, la capacitación y adiestramiento, seguros y fianzas que cubran más de un ciclo productivo, gastos de instalación y puesta en marcha, diseño de productos, registros de marcas, etc.; del análisis de mercado y del diseño del proyecto se observan qué tipo de activos diferidos se presentarán y sus costos aproximados, por lo cual se deben realizar las investigaciones necesarias para contar con costos exactos de cada concepto.
Capital de trabajo. Con los activos fijos y diferidos únicamente, la empresa no puede iniciar operaciones, se requiere de un recurso, normalmente en caja o bancos, para cubrir las necesidades de materias primas, insumos, mano de obra, etc., de tal manera que la unidad productiva pueda iniciar operaciones normalmente; a este recurso se le conoce como capital de trabajo.
Existen muchas definiciones de capital de trabajo, lo importante es entender que el capital de trabajo es el recurso adicional, diferente a los activos fijos y diferidos, que la unidad productiva requiere para iniciar operaciones.
El capital de trabajo debe de ser suficiente para cubrir todas las erogaciones que realice la unidad productiva hasta que tenga ingresos suficientes para sufragar dichos egresos sin afectar la operación, es decir, sin que se detenga la producción.
El autor Gabriel Baca Urbina explica que:
“La inversión inicial comprende la adquisición de todos los activos fijos o tangibles y diferidos o intangibles necesarios para iniciar las operaciones de la empresa, con excepción del capital de trabajo.
Se entiende por activo tangible (que se puede tocar) o fijo, los bienes propiedad de la empresa, como terrenos, edificios, maquinaria, equipo, mobiliario, vehículos de transporte, herramientas y otros. Se le llama “"fijo"” porque la empresa no puede desprenderse fácilmente de él sin que con ello ocasione problemas a sus actividades productivas (a diferencia del activo circulante).
Se entiende por activo intangible el conjunto de bienes propiedad de la empresa necesarios para su funcionamiento, y que incluyen: patentes de invención, marcas, diseños comerciales o industriales, nombres comerciales, asistencia técnica o transferencia de tecnología, gastos preoperativos y de instalación y puesta en marcha, contratos de servicios (como luz, teléfono, fax, agua, corriente trifásica y servicios notariales), estudios que tiendan a mejorar en el presente o en el futuro el funcionamiento de la empresa, como estudios administrativos o de ingeniería, estudios de evaluación, capacitación de personal dentro y fuera de la empresa, etcétera.
En el caso del costo del terreno, éste debe incluir el precio de compra del lote, las comisiones a agentes, honorarios y gastos notariales, y aun el costo de demolición de estructuras existentes que no se necesiten para los fines que se pretenda dar al terreno. En el caso del costo de equipo y la maquinaria, debe verificarse si éste incluye fletes, instalación y puesta en marcha.
En la evaluación de proyectos se acostumbra presentar la lista de todos los activos tangibles e intangibles, anotando qué se incluye en cada uno de ellos”.
Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión
(Comentarios y información a proyectos.productivos@hotmail.com o a esta via)
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